Банк Salomon brothers не так известен как Lehman Brothers, который обанкротился в 2008 году. Это событие принято считать отправной точкой мирового финансового кризиса. Однако взлет и падение Salomon brothers также явилось поучительной историей и своеобразной предтечей будущих проблем финансового сектора.
«Доктор Мрак» и аргентинские облигации
Американский инвестиционный банк был основан в 1910 году братьями Артуром, Гербертом и Перси Саломоном, а также клерком Беном Леви. Они начинали с капиталом всего в 5 тысяч долларов. Пять лет спустя партнеры занялись андеррайтингом (организацией выпуска и размещением ценных бумаг на бирже), приняв участие в размещении краткосрочных аргентинских облигаций на сумму 15 миллионов долларов. К 1930 году Salomon открыл филиалы в Бостоне, Чикаго, Филадельфии, Миннеаполисе и Кливленде и нанял штат из более чем 30 трейдеров и продавцов. И это на фоне Великой депрессии. Во время Второй мировой войны фирма сосредоточилась на государственных облигациях.
В 1960 году компания решила создать собственный исследовательский отдел, наняв для этого экономиста Сидни Хомера. Два года спустя к нему присоединился Генри Кауфман, чья экстраординарная способность прогнозировать процентные ставки принесла ему прозвище «Доктор Мрак» на Уолл-стрит. К концу 1960-х годов Salomon вместе с Lehman Brothers, Blythe и Merrill Lynch превратилась в «страшную четверку.»
В период с 1962 по 1964 год Salomon более чем в три раза увеличил свой андеррайтинговый бизнес — с 276 миллионов долларов до 873 миллионов долларов. В 1971 году фирма открыла первый зарубежный офис в Лондоне, в следующем году — еще один в Гонконге, а в 1980 году — третий в Токио.
В 1975 году Salomon участвовал в одной из главных событий года, когда штат Нью-Йорк оказался не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства и обратился за помощью к правительству штата и федеральному правительству.
До конца десятилетия компания также помогла организовать еще два крупных спасения — для Страховой компании государственных служащих в 1976 году и корпорации Chrysler в 1979 году. Salomon завершил 1987 год как крупнейший андеррайтер в стране и второй по величине в мире. Ничто не предвещало краха.
Ложные заявки
Но изменения в налоговом законодательстве и рост процентных ставок в первой половине 1987 года вызвали спад на рынке облигаций, серьезно повлияв на основной бизнес Salomon. Конкуренция со стороны японских фирм также ударила по прибыли.
Компания объявила о планах значительного сокращения штата и уволила сразу 800 сотрудников. В 1988 году Merrill Lynch обогнал Salomon в качестве ведущего андеррайтера страны. В 1991 году банк оказался в центре скандала, подав ложные заявки от имени двух своих клиентов на аукционе, пытаясь купить больше облигаций, чем было разрешено.
Казначейство начало расследование, в ходе которого вскрылись и другие случаи подобных ложных заявок. На этом фоне гендиректором стал известный инвестор Уоррен Баффет, который был крупнейшим акционером Salomon с пакетом акций на 700 миллионов долларов.
В конце концов Комиссия по ценным бумагам и биржам наложила на банк штраф в размере 290 миллионов долларов за нарушение законов о ценных бумагах, что стало вторым по величине штрафом в истории американского рынка.
Интересно, что во время террористической атаки 11 сентября 2001 года компания была самым крупным арендатором во Всемирном торговом центре, занимая 64% всех площадей. Но удар, который получил банк, привел к дальнейшему оттоку бывших руководителей и трейдеров.
Незадолго до этого, в 1997 году, банк был поглощен Travelers Group, а еще год спустя вошел в Citicorp (нынешняя Citigroup). Новые владельцы провели ребрендинг и подразделение внутри корпорации стало называться Salomon Smith Barney.
В 2003 году Citigroup отказалась от упоминания Salomon Brothers из-за серии финансовых скандалов. В 2009 году тогдашний генеральный директор Citigroup Викрам Пандит ликвидировал остатки Salomon Brothers внутри структур банка, чтобы избежать рисков в будущем.
Примечательно, что в феврале 2022 года бывшие сотрудники Salomon Brothers заявили, что хотят восстановить бренд и учредить новый инвестбанк под старым названием. Посмотрим, к чему это приведет.
О сервисе Онлайн Патент
Онлайн Патент — цифровая система № 1 в рейтинге Роспатента. С 2013 года мы создаем уникальные LegalTech‑решения для защиты и управления интеллектуальной собственностью. Зарегистрируйтесь в сервисе Онлайн‑Патент и получите доступ к следующим услугам:
-
Онлайн‑регистрация программ, патентов на изобретение, товарных знаков, промышленного дизайна;
-
Подача заявки на внесение в реестр отечественного ПО;
-
Опции ускоренного оформления услуг;
-
Бесплатный поиск по базам патентов, программ, товарных знаков;
-
Мониторинги новых заявок по критериям;
-
Онлайн‑поддержку специалистов.
Больше статей, аналитики от экспертов и полезной информации о интеллектуальной собственности в России и мире ищите в нашем Телеграм‑канале.
Получите скидку в 1000 рублей на первый заказ. Подробнее в закрепленном посте
