SoftBank продает акции на $11 млрд ради новых инвестиций в OpenAI

Корпорация SoftBank Group инициировала эмиссию облигаций на сумму около $11 млрд: на долю долларовых бумаг приходится $10 млрд, тогда как остальной объём номинирован в евро. По данным ведущих информагентств Reuters и Bloomberg, долговые инструменты распределены на 5 траншей. Сроки обращения долларовых траншей составляют от 3,5 до 7,5 лет, а европейских — 4 и 6 лет. Финальные параметры доходности станут известны 24 сентября, а закрытие расчетов намечено на 29 сентября.

Данная эмиссия обусловлена необходимостью обеспечения масштабных инвестиций в экосистему OpenAI.

Еще в феврале конгломерат взял на себя обязательства вложить в разработчика искусственного интеллекта $30 млрд, исходя из доинвестиционной оценки стартапа на уровне $730 млрд. График выплат предполагает три равных транша: 1 апреля, 1 июля и 1 октября. На начальном этапе SoftBank закрывала кассовые разрывы по сделке за счет краткосрочного заемного капитала с прицелом на последующее замещение этих обязательств за счет собственных ликвидных активов и альтернативных источников. Соответственно, текущий выход на долговой рынок призван рефинансировать уже существующую задолженность, а не наращивать общую долговую нагрузку перед OpenAI.

Тем не менее, финансовое положение японского гиганта остается напряженным. Так, 9 сентября холдинг отчитался о досрочном погашении $25,9 млрд в рамках возобновляемой кредитной линии на $40 млрд (непогашенным остался долг в размере около $4,1 млрд). Ради высвобождения средств под новые проекты компания увеличила лимит кредитования до $6,5 млрд, полностью реализовала свой пакет акций Nvidia за $5,8 млрд и бумаги T-Mobile на $9,2 млрд, а также заложила ценные бумаги Arm по обеспечению маржинального кредита на $25 млрд.

Краеугольным камнем для нового выпуска станет итоговая стоимость заимствований. Весной SoftBank размещала долларовые бонды с доходностью 7,625% годовых (бумаги на 3,5 года) и 8,25% (на 5,5 года), при этом на вторичном рынке доходность ее долларовых еврооблигаций с погашением в 2031 году в сентябре приближалась к 8,2%. На сегодняшний день совокупные вливания SoftBank в OpenAI достигли $64,6 млрд, что обеспечило холдингу долю примерно в 13%. Параллельно OpenAI ведет переговоры о новом закрытом раунде привлечения средств по принципиально более высокой оценке.

Источник: iXBT