EA переходит в частные руки, но аналитики сомневаются в выгодности сделки

Группа инвесторов во главе с суверенным фондом Саудовской Аравии PIF и компанией Silver Lake намерена приобрести Electronic Arts за $55 млрд в выкупе с привлечением заемных средств, который планируется завершить к 2027 году. Однако аналитики выражают сомнения в экономической обоснованности и сроках такой сделки.

В сделке также принимает участие инвестиционная группа Affinity Partners. Предполагается полная покупка всех акций EA, но, по мнению таких институтов, как Citigroup, выбранный тайминг выглядит неоднозначным.

В интервью Yahoo Finance управляющий директор Citigroup Джейсон Базинет заявил:

«Парадокс в том, что вскоре станут известны результаты продаж Battlefield 6. Если спрос окажется высоким, покупатели смогут требовать премию. Возникает вопрос: зачем выдвигать предложение именно сейчас? Возможно, логичнее было сделать это полгода назад, когда данные по Battlefield 6 ещё не были известны».

Сделка повлечёт за собой для EA около $20 млрд нового долга, вероятно в виде высокопроцентного кредита уровня Single B. По расчётам Базинета, внутренняя норма доходности (IRR) по этой операции невысока:

«Если опираться на консенсус-прогнозы, IRR окажется в диапазоне от низких до средних однозначных процентов. С финансовой точки зрения это не самый привлекательный ход. У саудовских инвесторов могут быть стратегические мотивы, но с экономической точки зрения сделка вызывает вопросы».

Источник: iXBT.games