Обвал котировок Microsoft: первая серьезная трещина в фундаменте ИИ-индустрии
Последний финансовый отчет Microsoft вызвал у инвесторов, мягко говоря, недоумение. Несмотря на внешне позитивные цифры, реакция рынка оказалась болезненной, и последствия этого скепсиса будут ощущаться еще долго.
На бумаге квартал выглядел «сильным», демонстрируя впечатляющие темпы роста. Однако как только аналитики вчитались в детали, эйфория сменилась панической распродажей. Результат — крупнейшая однодневная потеря рыночной стоимости в истории корпорации.
Причина паники очевидна: рынок разочарован тем, как складываются отношения Microsoft с искусственным интеллектом, и в частности — с OpenAI. Но если копнуть глубже, становится ясно, что проблема шире, чем рискованный союз двух гигантов.
Перед нами — масштабная трещина в самом основании веры в ИИ. Возможно, не первая и точно не последняя, но определенно самая громкая на сегодняшний день.
Microsoft не одинока в этой ситуации. Отчеты других бигтехов подтверждают общую тревогу: не имеем ли мы дело с «пузырем ИИ»? OpenAI, Anthropic, Google — все они находятся под пристальным наблюдением. Давайте разберемся, почему именно стратегия Microsoft спровоцировала такой обвал.
«Особый путь» Microsoft в мире инноваций
Небольшой экскурс в историю. Позвольте напомнить вам о тактике Билла Гейтса, которую можно назвать стратегией «надежного преследователя».
Еще со времен MS-DOS за Microsoft закрепилась репутация компании, которая не столько изобретает велосипед, сколько доводит чужие идеи до совершенства (или, по крайней мере, до массового рынка). У Apple есть старые обиды из-за Windows, у создателей WordStar и Visicalc — из-за пакета Office, даже Sony и Nintendo ощутили это на примере Xbox.
Я не обвиняю компанию в отсутствии креативности. Напротив, они в этом мастера. Подобно тому, как формат VHS вытеснил Betamax, сила Microsoft всегда заключалась в умении превращать сырые инновации в готовые продукты и доминировать в своей уникальной нише на стыке интересов бизнеса, рядовых пользователей и разработчиков.
Исторически Microsoft выжидала, пока кто-то другой совершит прорыв, после чего копировала решение, вступала в партнерство или поглощала конкурента. Затем продукт бережно адаптировался под нужды корпоративного сектора.
Конечно, случались и провалы: Internet Explorer 6, Windows Me, Windows Phone или Zune. И сегодня главный вопрос звучит так: не окажется ли CoPilot всего лишь «говорящим Zune»?
Как оценить перспективы ИИ самостоятельно?
Разрыв между маркетинговыми обещаниями и реальными возможностями нейросетей сегодня огромен. Чтобы понять причины осторожности инвесторов, стоит взглянуть на технологии без прикрас.
Платформы вроде BotHub позволяют протестировать возможности топовых моделей — от GPT-4 до разработок Anthropic — в одном интерфейсе. Это лучший способ лично проверить, насколько ИИ-решения применимы в реальном бизнесе и оправдывают ли они миллиардные вложения.
Для работы не требуется VPN, а оплата доступна российскими картами.
Переходите по ссылке, чтобы получить 300 000 бесплатных токенов для ваших первых задач и начните работу с передовыми нейросетями уже сегодня!
Роль второго плана в собственном кино
Честно говоря, многие (включая меня) не ждали от Microsoft агрессивных инноваций. Казалось, они верны своей привычке: сидеть в засаде и ждать, пока рынок сформируется, чтобы затем накрыть его своей экосистемой.
Они внедрили CoPilot в Office 365, GitHub и Azure. Но в этот раз стратегия «выжидания» дала сбой. Выяснилось, что более половины будущих обязательств Microsoft по выручке (RPO) — а это колоссальные 281 миллиард долларов из 625 — напрямую зависят от OpenAI. Точнее, от того, сможет ли OpenAI наконец перестать сжигать наличность и найти рабочую бизнес-модель.
RPO — это контракты, которые уже подписаны, но еще не исполнены. И когда почти половина этих гарантий завязана на стартапе, который все еще ищет способ стать прибыльным, инвесторы начинают нервничать.
Ставка ва-банк на OpenAI
Microsoft, как и весь остальной мир, надеется, что OpenAI «разберется». Но общая картина такова: пузырь ИИ продолжает раздуваться. Мы ожидали, что сейчас наступит эра «компьютера в кармане» (как при мобильной революции), но пока это больше напоминает фазу хайпа вокруг NFT и криптовалют.
Уроки прошлого говорят нам: в эпоху фундаментальных сдвигов стратегия «я тоже так умею» не работает. Просто сидеть в стороне и копировать больше недостаточно.
Что это значит для будущего индустрии?
За те миллиарды, которые Microsoft вложила в OpenAI, они должны были не просто наблюдать, а диктовать условия. У корпорации есть всё: связи с госсектором, лояльность бизнеса и огромная база разработчиков. Они должны были стать «соединительной тканью» между нейросетями и реальными рабочими процессами.
Вместо этого Microsoft ограничилась 3-процентным проникновением CoPilot в пакет Office. И хотя Google в этом плане выглядит еще менее уверенно, они все равно умудряются обходить конкурента, как это было с Chrome и GSuite.
Если такой гигант, как Microsoft, не чувствует пульс корпоративного клиента в сфере ИИ, значит, его не чувствует никто. Мы все летим вслепую, пытаясь угадать реальный спрос на эти технологии.
Именно в этом и заключается та самая трещина. И именно поэтому звук ее появления был таким оглушительным.
