И что вообще с ними произошло.
Цены на видеокарты резко выросли прошлой осенью и не спешат возвращаться к рекомендованным значениям. Есть ли шанс, что скоро это закончится, и уже в следующем году мы поиграем в next-gen? Ведь был злополучный 2017 год, биткоин и пустые полки в магазинах — пережили и забыли.
Мы решили разобраться, когда закончится новый дефицит, стоит ли уповать на крах криптовалют, и почему текущий кризис настолько тяжёлый. Но сперва вспомним, как всё началось.
Как сложился идеальный шторм
В первом квартале 2020 года производственные мощности Китая встали, разорвав привычные логистические цепочки. Вендоры тоже затянули пояса, ожидая низкого спроса со стороны запертых по домам потребителей. Однако восстановление экономики началось раньше и быстрее прогнозов, люди массово перешли на удаленную работу, им потребовались ноутбуки — а их не было.
Торговая война между США и Китаем также не сыграла на руку. Американские санкции в отношении SMIC (крупнейший производитель полупроводников в Китае) усложнили работу с заказчиками.
Давление на Huawei привело к тому, что компания скупала любые доступные ей комплектующие, пока у неё была такая возможность. Кроме того, её конкуренты тоже нарастили закупки в надежде захватить освободившуюся после Huawei долю рынка.
Добавим к этому ажиотажный спрос на серверные комплектующие, развёртывание 5G-инфраструктуры, запуск консолей и видеокарт нового поколения, нехватку технической воды на производствах из-за засухи, деструктивную работу перекупщиков и криптовалютное ралли — и получим беспрецедентную ситуацию, к которой не были готовы ни производители, ни клиенты.
Итогом стал катастрофический дефицит, затронувший всех игроков на рынке: от автоконцернов до производителей электрических зубных щеток. Нас же интересует доступность графических ускорителей, от цен на которые хочется выть.
Сколько это продлится
Если зимой были робкие надежды, что дефицит получится устранить до конца 2021 года, сейчас аналитики сдвигают сроки ещё на год. Так, директор по исследованиям консалтинговой фирмы Forrester Гленн О’Доннелл считает, что баланс спроса и предложения будет нарушен до 2023 года. Об этом он написал в своем блоге.
По словам аналитика, в следующем году пользовательский спрос будет менее ажиотажным, однако это с лихвой компенсируют владельцы дата-центров. Нужно ведь удовлетворять всё возрастающую потребность в серверных хранилищах.
Схожего мнения придерживается исполнительный директор Plurimi Investment Managers Патрик Армстронг в разговоре с CNBC. По его словам, производственный дефицит с нами ещё на 1,5 года.
Худший этап дефицита ожидает нас к концу этого года, дальнейшие перспективы пока неясны. Развитие ИИ, облачных сервисов, автопилотов и интернета вещей значительно подстегнёт спрос на полупроводники. Об этом говорит консультант GlobalData Майк Орм. По его словам, текущий кризис обнажил чрезмерную зависимость индустрии от TSMC и Samsung, особенно в сегменте передовых техпроцессов. Если производители не выучат урок, к 2025-27 годам дефицит может вернуться с новой силой.
Дурные вести поступают и от представителей отрасли. Руководитель Intel Пэт Гелсингер заявил, что не стоит ждать улучшений до конца 2022 года. Ведущий производитель комплектующих TSMC обещал нарастить поставки чипов для автомобилей к июню, но пока всё без изменений. Сейчас компания наращивает производственные мощности, однако заработают они лишь в 2023 году.
Инновации задерживаются
В Nvidia настроены более оптимистично — финансовый директор Колетт Кресс отчиталась, что компания ожидает нормализацию уже через год. В то же время авторитетный инсайдер kopite7kimi утверждает, что релиз следующего поколения видеокарт Ada Lovelace отложили на самый конец 2022 года. На фоне отчета перед инвесторами такие сведения кажутся странными. Возможно, в компании не до конца уверены в своём прогнозе и хотят подстраховаться.
У «красных» всё тоже непросто. В твиттере сообщают, что AMD выпустит следующее поколение видеокарт по нормам 6-нм техпроцесса. Ранее ожидалось, что графические ускорители RDNA 3 будут выполнены по техпроцессу TSMC 5 нм. Причина такого решения — резервирование производственных линий другими компаниями, в частности Apple. Последняя забронировала 80% мощностей для 5-нм чипов и все производства для 3-нм чипов.
Подобные слухи лучше воспринимать с долей скепсиса. Тем не менее, учитывая положение дел на рынке, откладывание следующих продуктов и решение использовать «старые» техпроцессы выглядит реалистичным сценарием.
Сравнение с прошлым дефицитом видеокарт
Текущий кризис навевает воспоминания о ситуации 2017 года, когда геймеры столкнулись с нехваткой видеокарт из-за криптовалютного бума. Однако тогда проблемы были только с графическими ускорителями — сейчас кризис охватил весь рынок полупроводников.
В начале 2018 года случился крах криптовалют, майнить на видеокартах стало невыгодно. Компании же переоценили спрос, из-за чего столкнулись с перепроизводством. В результате склады Nvidia оказались забиты ускорителями Pascal, на которые не было покупателей.
CEO Nvidia Дженсен Хуанг в отчёте перед инвесторами признался, что компания специально задержала релиз RTX 2060, чтобы разгрузить склады. Вероятно, с этой же целью были повышены рекомендованные цены на модели поколения Turing.
Ждать похожий сценарий в ближайшее время не стоит — даже если криптовалюты рухнут, сейчас неудовлетворённый спрос со стороны геймеров гораздо выше из-за перехода на некст-ген. Дефицит производственных мощностей тоже никуда не исчезнет, так что забитых складов не предвидится.
Надежда есть
Вряд ли ситуация в следующем году улучшится, однако в ней есть позитивные предпосылки. Так, компания Intel готовит собственную линейку игровых видеокарт — появление конкурента расшевелит Nvidia и AMD, отчего выиграет потребитель.
Также есть шанс, что криптовалюты в очередной раз обвалятся — в Китае уже запретили любые операции с ними, к нему может присоединиться ряд других стран. Тогда вторичный рынок заполонят миллионы уценённых видеокарт поколения Ampere, производительность которых достаточна для игр нового поколения. Кроме того, фирмы будут вынуждены конкурировать с собственной б/у продукцией, а это принудит их к более аккуратной ценовой политике.
К тому же, компаниям не составит труда продать выпущенные видеокарты, так что разгружать склады ценой следующего поколения не придется. Есть шанс увидеть в 2023 году новые модели по схожей рекомендованной цене.
Текущий кризис обнажил многие проблемы полупроводниковой индустрии, в частности колоссальную централизацию производств и зависимость сотен компаний от нескольких поставщиков. Решить это хотят строительством новых фабрик по всему миру, на что уже выделены миллиарды долларов. Одна только Республика Корея выделила на это $450 млрд.
Наконец, индустрия готова менять принципы производства микросхем. На замену однокристальных SoC должны прийти чиплеты — набор мелких и простых диэлетов (dielets, процессорных кристаллов с контактами ввода-вывода), тесно связанных между собой на одной подложке.
Такое решение уменьшит количество брака, поскольку вероятность попадания дефектов на кристаллы меньшей площади снижена. Это положительно скажется на цене, особенно для чипов, выполненных по особо тонким техпроцессам. Подобные микросхемы уже создали AMD, Intel и Nvidia, а значит, переход на них состоится уже скоро.
Так когда же цены станут нормальными
К сожалению, геймерам остаётся только ждать. Дефицит вызван рядом факторов, на устранение которых нужно время. Раньше 2023 года мы вряд ли увидим доступные видеокарты.
Впрочем, есть надежда, что криптовалютный пузырь лопнет, с перекупщиками научатся бороться, а вызванный пандемией избыточный спрос удовлетворят. Но главное, чтобы производители извлекли уроки из сложившейся ситуации — тогда удастся избежать её повтора.
